Vous avez peut-être remarqué des tendances intéressantes sur Twitter et dans les espaces geek ces derniers temps. Les nerds parlent de GameStop et de choses qui vont sur la lune ! mais il ne s'agit pas d'acheter le dernier jeu de tir à la première personne ou de voyages dans l'espace, mais plutôt une nouvelle tendance. Et avec cela, une nouvelle controverse financière est apparue ces dernières semaines, alors que les traders amateurs travaillant ensemble sur Reddit ont trouvé une nouvelle façon de jouer en bourse et cela rend les pouvoirs institutionnels de Wall Street fous.
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Pour comprendre ce qui se passe, nous devons avoir quelques idées fondamentales, alors prenons un moment pour avoir une vue d'ensemble. Tout d'abord, la chose importante à comprendre à propos de toutes les actions est que lorsque vous jouez en bourse, vous pariez essentiellement. Lorsque vous achetez une action, vous achetez une petite fraction de la propriété d'une entreprise, en espérant qu'elle rapportera des dividendes sur les bénéfices ou qu'elle augmentera en valeur afin que vous puissiez la vendre. Chaque achat d'actions est un pari, un pari que sa valeur augmentera et que vous gagnerez de l'argent.
Lorsqu'il s'agit de day trading ou de ce que les experts financiers appellent l'investissement de détail, cela signifie généralement que vous cherchez à acheter une action à un prix bas et à la vendre plus haut pour réaliser un profit. Bien sûr, il y a aussi des investissements à plus long terme et tout devient très compliqué. Mais lorsque plus de gens achètent une action, par simple offre et demande, son prix augmente. Cela signifie que les personnes travaillant dans un groupe ou de grands fonds achetant un grand nombre d'actions peuvent manipuler les prix. La légalité de cela et quand et si vous savez acheter ou vendre une action est aussi un tout.
Le concept de niche le plus important à saisir pour essayer de comprendre ce qui se passe avec les actions de GameStop (et d'autres) est la vente à découvert, ce qui est une idée très étrange pour nous, étrangers au monde financier. Une vente à découvert se produit lorsqu'un fonds emprunte actions, les vend à bas prix, puis les rachète lorsqu'ils sont encore plus bas. Il faut bien sûr payer pour emprunter ces actions. Mais si vous l'empruntez pour 5 $, le vendez pour 10 $ puis le rachetez à 1 $, vous obtenez 5 $ en net même si l'action a perdu de la valeur. Il y a fort à parier qu'une action échouera. Encore une fois, de MarketWatch : La vente à découvert, c'est lorsqu'un investisseur emprunte des actions et les vend immédiatement, en espérant pouvoir les récupérer plus tard à un prix inférieur, les restituer au prêteur et empocher la différence.
Donc, pour vendre une action à découvert, le prix doit baisser très bas après sa vente, et c'est incroyablement risqué, car si le prix augmente lorsque vous avez emprunté l'action, vous devez cette différence à l'entité à laquelle vous avez emprunté. Encore une fois, MarketWatch explique : si vous avez une position courte, il n'y a pas de limite à combien d'argent vous pouvez perdre si les actions augmentent . Si le cours de l'action augmente peu de temps après avoir placé une position courte, vous pouvez rapidement couvrir en rachetant les actions et en les restituant à l'investisseur auquel vous les avez empruntées. Si vous avez de la chance, vous risquez de ne pas perdre grand-chose.
Alors, qu'est-ce que cela a à voir avec Reddit et GameStop, et d'autres actions ? Eh bien, pour simplifier à l'extrême certaines choses financières vraiment compliquées, les actions de GameStop étaient incroyablement bon marché et peut-être sous-évaluées. Mais les gars de r/WallStreetBets voulaient changer cela, gagner de l'argent, soutenir une entreprise qu'ils aimaient tous (car beaucoup étaient des joueurs) et s'en tenir aux grandes entreprises. Les actions de GameStop étaient utilisées pour la vente à découvert. Et les investisseurs de détail sur le subreddit WallStreetBets ont compris quand une vente à découvert se produisait et ont orchestré ce qu'on appelle un pression courte . Ces utilisateurs ont travaillé ensemble pour acheter de nombreuses actions de GameStop et augmenter le prix, et ce faisant, ils sont allés après le hedge fund tentant la vente à découvert, Melvin Capital , entre autres.
C'est aussi l'explication la plus claire de la saga GameStock que j'ai lue https://t.co/uAF3gWPhRq
– ben mekler (@benmekler) 27 janvier 2021
Le rallye GameStop signifiait que les actions évaluées à environ 9 $ par action ont commencé à prendre de la valeur en octobre lorsque l'appel GME Squeeze et la disparition de Melvin Capital ont été publiés sur WallStreetBets. Les actions allaient jusqu'à 17 $ par action il y a un mois, mais ces derniers jours, les choses sont devenues vraiment dingues et les actions GameStop valent maintenant plus de 300 $ l'action aujourd'hui ! Et c'est pour une entreprise qui ne devrait pas générer de bénéfices avant 2023 .
Le regain d'intérêt soudain à ce sujet a eu des conséquences énormes sur le secteur financier cette semaine. Au fur et à mesure que la compression de GameStop a été rendue publique, le stock a encore augmenté. Application de négociation d'actions Robinhood, qui permet aux utilisateurs d'effectuer des mini-négociations et des achats, s'est écrasé comme d'autres applications de courtage mobile pour TD Ameritrade et Charles Schwab .
Et ce n'est pas seulement Le stock GameStop est manipulé par WallStreetBets en ce moment . Bed Bath & Beyond et AMC Theaters, entre autres, sont rachetés et leurs actions montent en flèche vers la lune, comme diraient ces gars. Ce sont tous des actions régulièrement à découvert, et les manigances et les compressions de Reddit paralysent les grandes entreprises qui ont parié que ces actions baisseraient (ce qui, dans le cas d'AMC, par exemple, semble être intuitivement un bon pari en premier lieu).
Les hedge funds vendeurs à découvert se font marteler, mais d'autres sont Devenir riche . Comme Ryan Cohen, PDG de Chewy (oui une entreprise d'aliments pour animaux de compagnie) qui a acheté une part de 13% de GameStop en août dernier et a vu sa richesse augmenter. Selon CNBC : À la clôture du marché mardi, la participation de 13% de Cohen valait plus de 1,3 milliard de dollars. Ainsi, au cours des deux dernières semaines, la valeur nette de Cohen a augmenté en moyenne de 90 millions de dollars par jour, soit près de 4 millions de dollars par heure.
Putain de merde, non?
Maintenant, la question se pose… comment tout cela est-il légal ou autorisé ? Tout cela semble absolument fou et prouve en outre que le marché boursier est constitué de chiffres purement imaginaires qui se transforment en quelque sorte en argent pour les personnes qui peuvent manipuler ce système. Eh bien, selon un Document de la Securities and Exchange Commission de 2015 , peut être pas? Les directives se lit comme suit : Bien que certaines compressions courtes puissent se produire naturellement sur le marché, un stratagème visant à manipuler le prix ou la disponibilité des stocks afin de provoquer une compression courte est illégal. Pas bon signe pour WallStreetBets.
Mais poursuivre un subreddit entier pourrait être un nouveau territoire, et encore une fois, l'énorme augmentation du prix de GameStop n'est pas entièrement due à Reddit, plus ils étaient le caillou qui a déclenché une avalanche. Cela montre à quel point il est facile pour les personnes travaillant ensemble de manipuler les marchés, ce qui peut être bon ou mauvais, selon votre point de vue.
Bien sûr, beaucoup de hedge funds se font marteler par cela, ce qui nous donne un oui instantané ! Collez-le à l'homme! précipitez-vous, mais et si votre mère ou votre grand-père avaient leur retraite dans ce fonds et qu'ils sont foutus maintenant? Et tandis que ces fonds sont touchés et que certaines personnes gagnent de l'argent, comme nous l'avons vu plus haut, les vrais bénéficiaires sont les millionnaires qui deviennent milliardaires. Reddit ne supprime pas ces institutions, il montre comment elles peuvent être jouées. Le travail et l'industrie de beaucoup de gens ordinaires enrichissent les riches, ce qui n'est pas exactement le but du prolétariat.
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Ce qui va se passer maintenant? Je n'ai aucune idée. La SEC peut intervenir, mais c'est un nouveau territoire, et cela crée une plus grande incertitude sur le marché dans son ensemble. Alors que tout cela s'est déchaîné hier, le Dow Jones Industrial Average tanké hier . Je suppose que nous devons juste attendre de voir quand les jeux… s'arrêteront.
(passant par: Bloomberg , image : Wikimedia Commons/The Mary Sue)
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